Предполагаетс что биржевые цены S(t) описываются моделью экспоненциального броуновского движения: logS(t)=aB(t)+bt для некоторых постоянных a,b. В этом случае и среднее движение цены ES(t) и среднее значение величины, обратной к цене ES_{-1}(t) возрастают со временем одинаково, каковы бы не были значения a и b.

Парадокс?

Модель экспоненциального броуновского движения может быть использована для вывода формулы Блэка-Шоулса для цен опционов. Парадокс в том, что направление движения цены не связано с оценкой опциона, определяющим фактором является волантильность. Это настолько противоречило интуиции, что никто не решался опубликовать эту формулу в начале 70-х годов. Но, как оказалось, ничего мистического в этом нет: в опционе неопределенность сама является "продуктом"