Monetarism.Ru Рейтинги Ошибки Книги Цены
 Рейтинги
 акций ММВБ
 ПИФов
 трейдеров CTA
 акций NYSE
 акций РТС
 книг

 Графики
 недвижимость
 РТС и ММВБ
 золото
 нефть
 SP 500/M2/PE
 nasdaq
 сырьё
 США
 деньги и цены
 коинтеграция
 биткойн

 Разделы
 Инвест-словарь
 Личности
 Графики
 Рейтинги
 Форекс
 Пифы

 Monetarism.Ru
 Поиск
 Темы
 Зал славы
 Обсуждения
 Дневники
 Сообщения
Пользовательского поиска
Коэффициент Шарпа - оценка эффективности фондов и трейдеров.
Словарь
Отправлено elite on 23/06/05 1:48
Наиболее популярным критерием для оценки всевозможных управляющих компаний, инвестиционных компаний, фондов, ПИФов, индивидуальных трейдеров и составления их рейтингов является коэффициент Шарпа. Данный коэффициент находит компромис между доходностью и риском, между прибылью и возможной просадкой. В формуле участвует доходность фонда P, базовая (безрисковая) ставка B, и стандартное отклонение доходности SO, для которой требуются промежуточные показатели доходности.
Коэффициент Шарпа = (P-B)/SO
Стандарное отклонение SO - корень из суммы квадратов разностей между промежуточными значениями доходности (месячные данные) и средней доходностью (за месяц).
Вложения будут тем эффективнее, чем выше значение коэффициента Шарпа. Небольшое значение коэффициента будет говорить о том, что доходность от инвестирования не оправдывает принятого уровня риска. Отрицательная величина коэффициента Шарпа будет свидетельствовать о том, что вложения в безрисковые (государственные) ценные бумаги принесли бы больший доход, чем инвестирование в фонд или трейдера.

К примеру фонд или трейдер заработал за год 50% годовых, банковская ставка 10%, а месячные данные составляют -2%,-1%,0%,1%,2%,3%,4%,5%,6%,7%,8%,9%
То есть верен расчет 0.98*0.99*1.00*1.01*1.02*1.03*1.04*1.05*1.06*1.07*1.08*1.09=1.50
Средняя месячная доходность exp(log(1.50)/12)=1.034
А стандартное отклонение от среднемесячной доходности - 12%

e(sqrt((l(0.98)-l(1.034))^2+(l(0.99)-l(1.034))^2+
(l(1)-l(1.034))^2+(l(1.01)-l(1.034))^2+
(l(1.02)-l(1.034))^2+(l(1.03)-l(1.034))^2+
(l(1.04)-l(1.034))^2+(l(1.05)-l(1.034))^2+
(l(1.06)-l(1.034))^2+(l(1.07)-l(1.034))^2+
(l(1.08)-l(1.034))^2+(l(1.09)-l(1.034))^2)) = 1.122

Коэффициент Шарпа равен (log(1.50)-log(1.1))/log(1.12)=2.73
Здесь формула расписывается через логарифмы процентов, а не сами проценты.
(Логарифмы цен более адекватны при расчете коэффициента Шарпа)

Для оценки эффективности также используются коэффициенты Сортино и оценка снизу доходности (последняя равна P-SO).

Для оценки акций используют также коэффициент бета, также известный как коэффициент регрессии.

Что интересно - ни один ДЦ не использует коэффициенты Шарпа для рейтингов во всевозможных конкурсах трейдеров. Вместо этого используются критерии максимизирующие риск.

Форекс Матрица | Как выбрать нормальный ДЦ среди лохотронов  >

 

 
Вход в Monetarism.Ru
Имя:

Пароль:

[ Регистрация ]

Реклама
Ссылки по теме
  • Ставка по федеральным фондам
  • Ставка рефинансирования ЦБ
  • Оценка снизу
  • Рейтинг ПИФов 1997-2007
  • Еще по теме Словарь
  • Еще статьи elite
  • Это обсуждение заархивировано. Новые комментарии не добавляются.
    Коэффициент Шарпа - оценка эффективности фондов и трейдеров. | Вход/Регистрация | Наверх | Поиск в обсуждениях
    Порог:
    The Fine Print: Следующие комментарии принадлежат их отправителям. Создатели сайта не отвечают за них.
      Инфляция: быть бедным стоит уже на 20 процентов дороже. (NN 1 (Юмор))
    All trademarks and copyrights on this page are owned by their respective owners. Comments are owned by the Poster.
    [ главная | задать вопрос | поиск в архиве | опросы | о сайте | авторы | настройки ]