|
|
Принципы Уорена Баффетта
|
Отправлено elite on 21/03/09 3:09
Пример Уоррена Баффета показывает, что наиболее надежно и выгодно долгосрочное инвестирование в акции компаний. Он стал самым богатым человеком в мире с состоянием в 50 млрд.$ следуя простым и понятным принципам инвестирования. Самые основные принципы можно выразить так:
1. Долгосрочный горизонт
Баффет утверждает, что "никогда не пытался делать деньги на фондовом рынке, я покупаю, исходя из предположения, что биржа может быть закрыта на следующий день и открыта вновь лишь через пять лет".
Именно долгосрочное инвестирование позволяет отстранится от множества случайных факторов: настроя инвесторов, кризиса ликвидности, колебания цен на нефть, положения на мировом рынке и т.д.
В этой связи одним из примеров могут служить колебания акций компании Соса-Соlа. В 1992 г. Баффетт рассказывает такую историю: «Если бы вы в 1919г. купили акцию Coca-Cola за $40, то через год она стоила бы всего $19,5. Цены на сахар взлетели, и вы потеряли бы половину ваших денег. Сегодня эти $40, если бы Вы реинвестировали все дивиденды, стоят $1,8 млн, и это всё невзирая на войны и депрессии. Вот какую хорошую отдачу дает инвестирование в прекрасный бизнес!»
Получается, что покупать нужно такие акции, которые Вы не захотите продать никогда (если конечно Вам не понадобятся деньги).
2. Тщательное изучение компании
Под изучением компании понимается совсем не то, чем занимается большинство аналитиков на фондовом рынке, которые изучают возможность роста акции в ближайшее время, следят за малозначимыми новостями, изучают возможность покупки акций иностранными инвесторами и т.д.
Для долгосрочного инвестирования необходимо тщательно изучить саму компанию, чем она занимается, насколько востребованные товары и услуги она производит.
Вообще, Уоррен Баффет применяет принцип "покупаю то, чем пользуюсь сам" почти ко всем своим приобретениям. Он обожает пить кока-колу в банках (Berkshire владеет 7% акций компании), бреется исключительно бритвами Жилет (11% акций), расплачивается карточкой American Express (10% акций), а Washington Post всегда была его любимой газетой (15% акций). И прежде чем купить акции новой компании он хорошо исследует ее бизнес (не только сухие цифры, но и то чем непосредственно занимается компания).
3. Независимость
Любимой фразой Уоррена Баффетта являются слова: "Если вы все такие умные, то почему я такой богатый?".
Он часто поступает вопреки мнению большинства аналитиков и трейдеров. Особенно он не соглашается с теми, кто сосредотачивается на краткосрочных факторах, забывая куда собственно говоря инвестируются деньги.
По Баффету, чтобы быть хорошим инвестором, мало получить соответствующее образование, отличать хороший бизнес от плохого и даже иметь нюх. Нужно еще обладать уверенностью в себе, чтобы иметь смелость на независимое от толпы мнение; выдержкой, чтобы не выходить за рамки тех ограничений, которые инвестор устанавливает для себя сам (примером является круг компетенции). Плюс к этому необходимо принимать решения самостоятельно. Баффет считает, что подражание большинству — не самый лучший способ заработать большие деньги: "Меня всегда поражало, как бездумно занимаются подражанием люди с хорошими умственными способностями. Мне лично никогда не приходили в голову хорошие идеи в ходе разговоров с другими людьми".
|
|
< Где найти текущие цены на сырье?
| Все больше корпоративных облигаций становятся дефолтными >
| |
|
Принципы Уорена Баффетта
