Число мелких ДЦ приближается к сотням тысяч, каждая из которых предоставляет сотни тысяч шумящих тикеров: виртуальных валют, акций, облигаций, металлов, товаров, опционов и фьючерсов на все вышеперечисленное.

По каждому тикеру доступно более десятка свободных и бесплатных датафидов. Они не всегда дают одинаковые котировки и это дает возможность для арбитража. Сотни тысяч скриптов следят за арбитражными возможностями между армадой брокерских контор.

Потом оказалось, что курсы не могут не шуметь. Ибо, если они не шумят белым шумом - возможен арбитраж, то есть безрисковое получение дохода. По теории эффективного рынка считается, что на современных высоколиквидных рынках арбитражных ситуаций нет. Один шум, который обламывает все спекуляции с плечом больше 1:1. Современные ДЦ этим активно пользуются. Предоставлять плечо 1:100 можно только твердо зная, что цена шумит белым шумом.

А если вдруг рынок становится неэффективным - все ДЦ мгновенно банкротятся. Такое может происходить раз в 20 лет.

Довольно много в рамках теории эффективного рынка есть в книге Ширяева "Основы стохастической финансовой математики".

Так что цена - это не спрос и предложение. Цена - это стохастическая последовательность, генерируемая маркет мейкерами, никакого отношения ни к спросу, ни к предложению не имеющая.

И вовсе маркет мейкеры не двигают рынок против толпы, как это принято считать некоторыми трейдерами. Им достаточно генерировать белый шум, что бы изымать деньги трейдеров. А кто-там куда стоит - это все равно. Этот процесс в теорвере называется "поглощение на стенке". Трейдеры, встающие против толпы с плечом, обламываются точно также как и все остальные

Компьютерра от 7 июня посвящена шаманству в медицине.
В качестве борьбы с этим явлением возникло быстроразвивающееся направление "Доказательной медицины" см Справочник заболеваний и Доказательная медицина
- попытка установить эффективные и вредные методы лечения с использованием методов мат статистики. Очень правильный и научный подход.

Читая методологию "Доказательной медицины", возникает знакомое чувство знакомых проблем, исходящих из экономических споров. Сразу же возникает идея - а почему бы не применить идеи доказательной медицины и не создать "доказательную экономику", где были бы описаны доказанные методы положительного воздействия на экономику.

К примеру.

Но ведь детерминированность процесса не всегда означает его предсказуемость. А недетерминированность не всегда гарантирует непредсказуемость. К примеру, если генератор создает тики приращений EURUSD по какой-то псевдослучайной функции - то процесс детерминированн для владельца генератора, и обладает неизвестной природой для всех остальных агентов экономической системы. То есть, они не могут его предсказывать. Конечно они могут подойти к задаче как криптоаналитики и попытаться "взломать" последовательность. Но как только они её взламывают и начинают использовать, владелец генератора, создающего тики и обеспечивающий ликвидность рынка, обнаруживает потери от спекулянтов и быстренько меняет базовый ключ псевдослучайной последовательности.

С другой стороны, предположим владелец генератора использует чисто случайные объекты (счетчик Гейгера) и на его основе генерирует последовательность приращений тиков. Предположим также, что владелец генератора оказывает информационное воздействие на трейдеров и спекулянтов через СМИ, пытаясь получить бОльший доход, чем если бы он был без такого воздействия. В этом случае, изучая информационные источники, можно выявить это воздействие и на его основе предсказывать курс с положительной корреляцией. Таким образом процесс изначально недетерминирован, но предсказуем в некоторых случаях.

Если же попробовать использовать данные прогнозы для спекуляций - то сие действие будет происходить против большинства трейдеров и эффект от информационного воздействия будет уменьшаться и рынок будет стремиться к эффективному - то есть в итоге курс будет представлять из себя сумму белого шума и слабого тренда, что мы и наблюдаем на практически всех финансовых и товарных рынках.

Вот такая вот теория игр.

Предполагаетс что биржевые цены S(t) описываются моделью экспоненциального броуновского движения: logS(t)=aB(t)+bt для некоторых постоянных a,b. В этом случае и среднее движение цены ES(t) и среднее значение величины, обратной к цене ES_{-1}(t) возрастают со временем одинаково, каковы бы не были значения a и b.

Парадокс?

Модель экспоненциального броуновского движения может быть использована для вывода формулы Блэка-Шоулса для цен опционов. Парадокс в том, что направление движения цены не связано с оценкой опциона, определяющим фактором является волантильность. Это настолько противоречило интуиции, что никто не решался опубликовать эту формулу в начале 70-х годов. Но, как оказалось, ничего мистического в этом нет: в опционе неопределенность сама является "продуктом"

Казалось бы ошибка в несколько десятков секунд не должна сильно влиять на разницу с реальными ценами открытия и закрытия сделок, да и ошибки должны происходить в разные стороны....
Так вот если взять стейтмент и сделки в Альпари, а котировки Forexice - то получается странная вещь - прибыль тех же сделок по котировкам Forexice гораздо выше - где то на размер двойного спреда!

Парадокс..