Monetarism.Ru Ошибки Новости Рейтинги Книги Цены
 Рейтинги
 акций ММВБ
 ПИФов
 трейдеров CTA
 акций NYSE
 акций РТС
 книг

 Графики
 недвижимость
 РТС и ММВБ
 золото
 нефть
 SP 500/M2/PE
 nasdaq
 сырьё
 США
 деньги и цены
 коинтеграция
 биткойн

 Разделы
 Инвест-словарь
 Личности
 Графики
 Рейтинги
 Форекс
 Пифы

 Monetarism.Ru
 Поиск
 Темы
 Зал славы
 Обсуждения
 Дневники
 Сообщения
Пользовательского поиска
Коэффициент Шарпа - оценка эффективности фондов и трейдеров.
Словарь
Отправлено elite on 23/06/05 1:48
Наиболее популярным критерием для оценки всевозможных управляющих компаний, инвестиционных компаний, фондов, ПИФов, индивидуальных трейдеров и составления их рейтингов является коэффициент Шарпа. Данный коэффициент находит компромис между доходностью и риском, между прибылью и возможной просадкой. В формуле участвует доходность фонда P, базовая (безрисковая) ставка B, и стандартное отклонение доходности SO, для которой требуются промежуточные показатели доходности.
Коэффициент Шарпа = (P-B)/SO
Стандарное отклонение SO - корень из суммы квадратов разностей между промежуточными значениями доходности (месячные данные) и средней доходностью (за месяц).
Вложения будут тем эффективнее, чем выше значение коэффициента Шарпа. Небольшое значение коэффициента будет говорить о том, что доходность от инвестирования не оправдывает принятого уровня риска. Отрицательная величина коэффициента Шарпа будет свидетельствовать о том, что вложения в безрисковые (государственные) ценные бумаги принесли бы больший доход, чем инвестирование в фонд или трейдера.

К примеру фонд или трейдер заработал за год 50% годовых, банковская ставка 10%, а месячные данные составляют -2%,-1%,0%,1%,2%,3%,4%,5%,6%,7%,8%,9%
То есть верен расчет 0.98*0.99*1.00*1.01*1.02*1.03*1.04*1.05*1.06*1.07*1.08*1.09=1.50
Средняя месячная доходность exp(log(1.50)/12)=1.034
А стандартное отклонение от среднемесячной доходности - 12%

e(sqrt((l(0.98)-l(1.034))^2+(l(0.99)-l(1.034))^2+
(l(1)-l(1.034))^2+(l(1.01)-l(1.034))^2+
(l(1.02)-l(1.034))^2+(l(1.03)-l(1.034))^2+
(l(1.04)-l(1.034))^2+(l(1.05)-l(1.034))^2+
(l(1.06)-l(1.034))^2+(l(1.07)-l(1.034))^2+
(l(1.08)-l(1.034))^2+(l(1.09)-l(1.034))^2)) = 1.122

Коэффициент Шарпа равен (log(1.50)-log(1.1))/log(1.12)=2.73
Здесь формула расписывается через логарифмы процентов, а не сами проценты.
(Логарифмы цен более адекватны при расчете коэффициента Шарпа)

Для оценки эффективности также используются коэффициенты Сортино и оценка снизу доходности (последняя равна P-SO).

Для оценки акций используют также коэффициент бета, также известный как коэффициент регрессии.

Что интересно - ни один ДЦ не использует коэффициенты Шарпа для рейтингов во всевозможных конкурсах трейдеров. Вместо этого используются критерии максимизирующие риск.

Форекс Матрица | Как выбрать нормальный ДЦ среди лохотронов  >

 

 
Вход в Monetarism.Ru
Имя:

Пароль:

[ Регистрация ]

Реклама
Ссылки по теме
  • Ставка по федеральным фондам
  • Ставка рефинансирования ЦБ
  • Оценка снизу
  • Рейтинг ПИФов 1997-2007
  • Еще по теме Словарь
  • Еще статьи elite
  • Это обсуждение заархивировано. Новые комментарии не добавляются.
    Коэффициент Шарпа - оценка эффективности фондов и трейдеров. | Вход/Регистрация | Наверх | Поиск в обсуждениях
    Порог:
    The Fine Print: Следующие комментарии принадлежат их отправителям. Создатели сайта не отвечают за них.
      Бесплатных завтраков не бывает. (Бартон Крейн)
    All trademarks and copyrights on this page are owned by their respective owners. Comments are owned by the Poster.
    [ главная | задать вопрос | поиск в архиве | опросы | о сайте | авторы | настройки ]